Техно красавчики

Ну, вот наконец-то и NASDAQ преодолел знаковую историческую отметку в 20 000 пунктов. Теперь комплект полный – все 3 основных индекса в этом году прошли красивые круглые цифры – индекс Dow Jones Industrial Average – 40 и 45 тысяч пунктов, индекс широкого рынка S&P500 – 6000 пунктов, и вчера индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ Composite закрылся выше 20000 пунктов. Ура! Можно считать, что план на 2024 год на американском рынке уже выполнен в полном объеме.

Главными драйверами вчерашнего роста стали крупнейшие технологические компании, акции которых стали активно покупать инвесторы после появления во вторник информации от компании Alphabet (GOOGL,+5,53%) об успешной разработке инновационного и революционного квантового чипа Willow, способного ускорить решение задач в том числе и в области ИИ не то что в десятки раз, а на десятки порядков быстрее. Если сразу после выхода этой информации вверх полетели только акции самого виновника торжества – компании Alphabet, то вчера этот спрос уже перекинулся фактически на весь технологический сектор и прежде всего на акции тех компаний, которые связаны с полупроводниками, чипами, облачными технологиями и, конечно же, с самим искусственным интеллектом. Короче, хайпуют все! Естественно, индекс NASDAQ Composite ощутил этот спрос лучше всех и в конечном итоге вырос за день чуть ли не на 2% (+1,77%) и с легкостью взял казавшейся еще пару дней назад неприступной отметку в 20 тысяч пунктов.

Единственный, кто подкачал вчера – это индекс Dow Jones (DJIA-30), потерявший пару десятых процента (-0,22%). Но здесь есть некоторое оправдание. Главным лузером в этом индексе стали акции компании UnitedHealth (UNH,-5,60%), которые и сами потеряли почти 6% и утащили индекс вниз ниже нулевой отметки. Значимость акций UNH в старейшем американском индексе велика, поскольку индекс рассчитывается на среднеарифметической основе и значит, чем выше стоимость самой акции, тем больше ее влияние на индекс. И тут надо отметить, что текущая стоимость акций UNH (533 доллара за акцию) почти максимальная в индексе Dow Jones. Дороже стоят только акции банка Goldman Sachs (GS) – 592 доллара за акцию.

Проблемы же у крупнейшего медицинского страховщика UnitedHealth начались после убийства ее генерального директора на прошлой неделе. Это убийство, каким бы ужасным оно ни было, вскрыло целый ряд проблем в области медицинского страхования и все это теперь вылилось в публичное поле и нашло свое отражение в котировках страховщиков на фондовом рынке. Причем, если сначала это касалось исключительно самой UnitedHealth, то теперь недовольство и беспокойство инвесторов как круги на воде стало расширяться, и негатив перекинулся уже и на акции конкурентов. Так, по итогам вчерашнего дня фактически весь сегмент страховой медицины (Healthcare Plans) подвергся жесткой атаке медведей и акции ведущих компаний, работающих в этой сфере потеряли от 2% до 6% своей стоимости.

Но все же хорошего на рынке сейчас гораздо больше, чем плохого. Что приятно, так это то, что позитив исходит не только со стороны американского рынка, но он касается и европейских, и азиатских рынков. Это хорошо видно на примере индекса глобального рынка ITS World (ITSW), который вслед за своими американскими коллегами также продолжает покорять все новые и новые вершины и вчера вновь обновил свой исторический максимум. Причем темпы его роста благодаря широкой страновой диверсификации даже выше, чем у индекса S&P500. При этом следует отметить, что если на прошлой неделе индекс ITSW толкали вверх в основном американские и китайские бумаги, то теперь на смену китайцам пришли японцы (Sony Group (SONY), Toyota Motor (TM), Takeda Pharmaceuticals (TAK) и др.) и именно они внесли вчера свой весомый вклад в рост индекса ITSW. Естественно, рост индекса напрямую сказывается на росте котировок акций ETF на этот индекс, которые появились на рынке и стали доступны широкому кругу инвесторов более месяца назад. За это время стоимость чистых активов фонда выросла почти на 5%, что конечно же не может не радовать инвесторов.  

 

 

ОЖИДАНИЯ РЫНКА 12 ДЕКАБРЯ

Жизнь полосата, как зебра. А за белой полосой неизменно следует черная. Если вчера было все светло и безмятежно, то сегодня сгустились тучи и настроение явно испортилось. Испортила это настроение компания Adobe Inc (ADBE), которая опубликовала свою квартальную отчетность вчера уже после окончания торгов. Аналитики и инвесторы ожидали увидеть красивые цифры. Впрочем, они всегда ожидают увидеть красивые цифры от компаний технологического сектора. Но, к сожалению, далеко не всегда эти ожидания оправдываются. И вчерашняя отчетность тому подтверждения. Судя по всему, все ждали блестящих цифр и красивых прогнозов, связанных с освоением и внедрением ИИ в программы фотошопа – основного продукта Adobe. Однако цифры оказались чуть хуже (прогноз годового дохода на 2025 год в диапазоне от 23,30 млрд до 23,55 млрд долларов по сравнению с оценками в 23,78 млрд долларов), а перспективы монетизации ИИ чуть более замедленными. В результате этого инвесторы горько вздохнули и начали активно продавать. Акции Adobe тут же полетели вниз и к началу премаркета теряют уже более 10% от вчерашнего закрытию.

Но если бы это касалось акций исключительно Adobe, то это было бы еще полбеды. Но Adobe слишком большой, чтобы на него никак не реагировали, поэтому снижение его акций потянуло за собой вниз и весь рынок. Фьючерсы на основные американские индексы дружно ушли вниз и торгуются в первой половине дня четверга с потерями в 0,2% – 0,3%. Конечно, ничего страшного в этом нет. Но все же неприятно.

Из важных событий сегодняшнего дня стоит отметить выход данных по промышленной инфляции – индекса PPI. Однако после выхода вчерашних данных по потребительской инфляции, которые полностью совпали с прогнозов, волноваться здесь не стоит. Инфляция пока находится в рамках допустимой погрешности и как говорит Председатель ФРС США Джером Пауэлл: Все под контролем. Так что этой стороны угроз пока нет.

Поэтому основная угроза рынку может появиться лишь после окончания торгов, когда будет опубликована еще одна квартальная отчетность от еще одного знакового игрока на рынке высоких технологий – отчетность от компании Broadcom (AVGO). Здесь как всегда инвесторы ожидают только хороших цифр. Но после относительно слабых прогнозов Adobe, участникам рынка на всякий случай надо насторожиться и слишком уж сильно не расслабляться. Мало ли что…

Однако в целом все же пока все спокойно и при благоприятном развитии событий мы еще можем в ближайшем будущем увидеть обновление индексами своих исторических максимумов.